界面新闻记者 | 曾令俊

利率超2%的大额存单“再现江湖”。

界面新闻记者注意到，在利率下行的背景下，苏商银行、华瑞银行等多家民营银行近日逆势上线了利率超过2%的大额存单，与国有大行、股份制银行的利率相比有明显的优势。

不过，多位受访人士对界面新闻记者指出，这主要还是为了获客引流，进一步提升零售端市场竞争力，只是阶段性、小规模的一种获客手段，并不具备长期可持续性。

9月18日，界面新闻记者登录上海华瑞银行APP了解到，该行近日推出了两款产品，分别是18个月期和2年期大额存单，年利率分别为2.15%、2.35%，认购起点同样为20万元，2年期存单满30天支持转让。

不过界面新闻记者注意到，两款产品的介绍页面均注明“仅限上海地区购买”。截至发稿时，18个月期大额存单显示已经“售罄”，2年期大额存单显示“额度告急”，剩余额度为7820万元。

苏商银行官网显示，近期，该行推出2年期、3年期两款大额存单产品，两款产品的认购起点金额均为20万元，年利率分别达2.1%、2.3%。

此外，中信百信银行宣传页面表示，该行面向新开户投资者的大额存单年化利率为2.1%，起存金额为20万元，支持转让；同时，对2年期存款给予年化利率2%的专享优惠。

对比来看，国有大行及股份制银行的大额存单年利率普遍落入“1”字头区间。比如，工商银行、农业银行20万元起存的大额存单，1年期、2年期、3年期年利率均分别为1.20%、1.20%、1.55%；招商银行APP显示，目前该行在售的大额存单有5款，期限从1个月到2年不等，利率最高也仅为1.40%。

“现在客户咨询时，首先对比的就是民营银行和国有大行的利率差异，2%已经成为一个重要的心理关口。”一位股份制银行理财经理对界面新闻记者表示，“虽然国有大行的品牌信誉度更高，但在这么明显的利率差距面前，不少储户还是会选择转向民营银行。”

“民营银行在产品设计上更为灵活，大额存单不仅利率更高，还往往附加转让、质押等功能，增强了产品的流动性。”上述理财经理说。

素喜智研高级研究员苏筱芮对界面新闻记者表示，互联网银行推出有利率吸引力的大额存单，主要还是为了获客引流，进一步提升零售端市场竞争力，而设置预约排队机制则是为了控制数量，防止规模化、不限量的高息存款给自身带来负债端利率压力，同时，也不排除背后可能会蕴藏“饥饿营销”等策略设计。

吸储压力是民营银行高息揽存的直接动因。某民营银行从业人士在接受界面新闻记者采访时说，由于民营银行品牌认知度和客户基础相对薄弱，需通过较高的利率吸引对收益敏感的储户，从而在市场竞争中获取资金。 同时，民营银行借助数字化运营模式降低了网点成本，为高利率提供了一定的空间。 

民营银行大额存单利率高于传统银行，其净息差也高于其他类型的银行，不过息差收窄的压力依然很大。国家金融监督管理总局公布的数据显示，今年二季度末，民营银行净息差由一季度末的3.95%降至3.91%。与此同时，国有行和股份行净息差分别为1.31%和1.55%。

民营银行大额存单利率超2%这种情况是否具备长期可持续性？

“相较于传统银行，互联网银行在大额存单产品上的利率优势，只是阶段性、小规模的一种获客手段，在长期、大规模的情况下并不具备可持续性。”苏筱芮对界面新闻记者说。

博通咨询首席分析师王蓬博在接受界面新闻记者采访时表示，这种模式难以长期持续，一方面受LPR下调和存款利率整体走低的政策引导；另一方面净息差持续收窄也会压缩其盈利空间，预计后续将逐步跟进下调利率，短期内的利率倒挂更多是结构性和阶段性的市场现象。

上述民营银行从业人士对界面新闻记者说，这种情况难以长期持续。一方面，银行业整体净息差持续承压， 民营银行自身也面临较大的息差压力；另一方面，这本质上是一种阶段性的获客手段，若长期大规模推行会加剧负债成本，倒逼银行寻求高风险资产，增加经营风险。加之监管导向是推动社会融资成本稳中有降， 因此民营银行的高利率优势未来预计将逐步收窄。